Sztuka inwestowania

Mamy za sobą wyjątkowo nudną sesję. Od czasu do czasu zdarzają się takie poniedziałki. Wysokie otwarcie, szybki zjazd i po 10:00 drzemka. Wtorek również nie zapowiada się emocjonująco. O 20:15 naszego czasu FED ogłosi decyzję o wysokości stóp procentowych. Oczekuje się obniżki do 0,5%. Do tego czasu można się spodziewać niewielkich ruchów na rynkach - również w Warszawie. Ostatnie trzy dni do wygaśnięcia serii kontraktów upłyną pod znakiem rolowania, Rekordowa liczba otwartych pozycji w kontraktach na WIG20 będzie trudna do rozładowania i jeżeli pozostanie do piątku to na koniec sesji nie obejdzie się bez dramatycznych zmian cen.

kalendarium na Wtorek, 16/12/2008
STREFA EURO - (10.00) publikacja danych dot. indeksu PMI dla przemysłu oraz PMI dla usług za grudzień br.
Wielka Brytania - (10.30) publikacja danych dot. inflacji CPI za listopad br.
GUS - (14.00) publikacja danych dot. liczby mieszkań oddanych do użytkowania za listopad br.
RPP - jednodniowe posiedzenie RPP
USA - (14.30) publikacja danych dot. dynamiki rozpoczętych budów domów (Oczek. 730 tys. Poprz. 791 tys.) za listopad br. (Briefing)
USA - (14.30) publikacja danych dot. dynamiki wydanych zezwoleń na budowy domów (Oczek. 700 tys. Poprz. 708 tys.) za listopad br. (Briefing)
USA - (14.30) publikacja danych dot. inflacji CPI (Oczek. -1,3% Poprz. -1,0%) i inflacji bazowej CPI (Oczek. 0,1% Poprz. -0,1%) za listopad br. (Briefing)
USA - (20.15) Posiedzenie FED oraz decyzja w sprawie poziomu stóp procentowych

Mie

Czy ten kryzys jest tylko medialny?

<i>
Warszawa, 16.12.2008 (ISB) - Stopa zatrudnienia w Polsce wzrosła w III kw. 2008 roku o 4,4% r/r wobec wzrostu o 4,2% w II kw. tego roku, wynika ze wstępnych szacunków unijnego urzędu statystycznego Eurostat, opublikowanych we wtorek. W III kw. 2008 roku w całej Unii Europejskiej zatrudnienie wzrosło o 1,0% r/r, a w samej strefie euro - o 0,8%.

W ujęciu kwartalnym, zatrudnienie w całej "27" nie zmieniło się, a w strefie euro - spadło o 0,1%. Danych kwartalnych dla Polski nie podano.

Największy wzrost (w ujęciu rocznym) w III kw. br. odnotowały Polska i Słowacja (3,2%), zaś największe spadki - Litwa (1,0%) i Hiszpania (0,8%).

Zrodlo: ISB
</i>


Czy ktos z Was REALNIE odczul jakies skutki kryzysu?

Według stanu na koniec sesji w dniu 15 grudnia br. na rynku kontraktów terminowych FW20Z08 mieliśmy do czynienia z liczbą 90.141 otwartych pozycji (dziś jest ich około 96 tys.).

„Po stronie krótkich pozycji można zauważyć dużą koncentrację – pozycje należące do jednego inwestora (zagranicznej instytucji finansowej) stanowiły 39,53% wszystkich otwartych pozycji” – zwraca uwagę KNF

zrodlo: pb.pl

Firmy transportowe ledwo zipia?
Jak juz sledzimy doniesienia z PB, to:

<i>
To jeszcze nie zawał, ale tu i ówdzie zatory płatnicze przytykają finansowy krwioobieg gospodarki. Są już pierwsze ofiary niewydolności płynnościowej - informuje "Puls Biznesu".

Można zaryzykować stwierdzenie, że duża część dłużników już ogłosiła upadłość - mówi Grzegorz Błachnio z Euler Hermes.

Transportowców wykończyły wysokie ceny paliw i wojna cenowa między przewoźnikami, a branża transportowa jest niejako probierzem kondycji całej gospodarki.
Zrodlo: gazeta.pl
</i>

Wysokie ceny paliw to chwilowo przeszlosc, moze jednak sie podniosa?

14:48 16.12.2008
Duża krótka pozycja istnieje

KNF ostrzega, że w piątek może pojawić się duża podaż papierów wchodzących w skład WIG20. "Po stronie krótkich pozycji można zauważyć dużą koncentrację - pozycje należące do jednego inwestora (zagranicznej instytucji finansowej) stanowiły 39,53 procent wszystkich otwartych pozycji" - głosi komunikat KNF. Potwierdzają się zatem plotki o dużej krótkiej pozycji. "Zarówno przyjęte przez inwestorów instytucjonalnych strategie inwestycyjne, jak i zaobserwowany poziom koncentracji krótkich pozycji, mogą generować ryzyko pojawienia się dużej podaży akcji spółek zależących do WIG20 w ostatniej godzinie notowań, która jest podstawą do wyznaczenia ostatecznego kursu rozliczeniowego kontraktów" "Jednocześnie GPW ocenia prawdopodobieństwo zaistnienia zagrożenia dla bezpieczeństwa i pewności obrotu jako niskie. Tym niemniej, (...) jest przygotowana do zastosowania odpowiednich środków, łagodzących lub nawet eliminujących ewentualne, wyżej wymienione ryzyka". "Jeśli bieżąca ocena sytuacji wskaże na konieczność wdrożenia odpowiednich środków, w dniu 18 grudnia po godzinie 16.30 GPW opublikuje komunikat techniczny dotyczący sposobu zarządzania sesją giełdową w dniu 19 grudnia"

gosia napisał(a):"Zarówno przyjęte przez inwestorów instytucjonalnych strategie inwestycyjne, jak i zaobserwowany poziom koncentracji krótkich pozycji,

Gosia dzieki za obszerniejszy tekst.

To pierwsze zdanie brzmi bardziej niepokojaco, co w rozumieniu KNF oznacza "strategia inwestycyjna inwestora instytucjonalnego"? Instytucje maja obowiazek przedstawiac KNFowi wlasne strategie inwestycyjne(?) czy KNF publicznie przedstawia wlasne spekulacje na podstawie analizy wlasnej dokumentacji?

"Jeśli bieżąca ocena sytuacji wskaże na konieczność wdrożenia odpowiednich środków, w dniu 18 grudnia po godzinie 16.30 GPW opublikuje komunikat techniczny dotyczący sposobu zarządzania sesją giełdową w dniu 19 grudnia"

Warset sie zagotuje :)

to odkrycie kart to taki subtelny sygnal, jest sam, a my go jeszcze udupimy jak bedzie chcial fiknac, mozecie go wystrzelic w kosmos...
to jest wolny rynek ?
pomijam fakt ,ze ta cala historia jest grubymi nicmi szyta. Jak narazie to "korsarza" nigdzie nie widziałem, chyba ze przewrotnie chodzi im o tego co L pakuje strzalami jak dzis rano.
W swietle tego komunikatu atak(jesli rzeczywiscie ktos trzyma resztke kasy na ostatnia godzine) powinien nastapic jutro. Moze realizacja zyskow po ucieciu stop stworzy ku temu warunki.

Różne rzeczy widzieliśmy już na rynku ale zaangażowanie KNF-u w obecnym czasie jest co najmniej podejrzane. Nie śmiem twierdzić, że ktokolwiek z tej instytucji macza paluchy na rynku terminowym jednak ostatnie komunikaty wprowadzają zamęt. Jeśli do końca tygodnia (a tego nie możemy wykluczyć) będziemy mieli wzrosty to zapewne pojawią się głosy posądzające właśnie KNF o manipulacje. Czy "czarny Piotruś" vel" korsarz" kumuluje akcje by je wysypać i czy nawet jeśli tak zamierza będzie ktoś z drugiej strony rynku by je pozbierać? Na razie podaży brak i rynek kasowy nawet nie największym kosztem rośnie.

Zastanawiam sie czy to korsarz roluje S czy kto inny L.Jutro sie okaże ile bedzie rolowanych pozycji.

Wg mnie ten komunikat to kolejna oznaka kompletnej degrengolady instytucji finansowych i w szerszej perspektywie odbije się katastrofą dla tychże.
KNF wydając ten komunikat przyznał, że na rynku odbywa się gra znaczonymi kartami i w istocie na taką grę przyzwala. Sytuacja przypomina sprawę Amarantha gdy wypłynęła informacja o ich ekspozycji na kontraktach na gaz co umożliwiło grę przeciw niemu innym podmiotom.
Taktycznie pewnie odniesiemy "sukces" i wszyscy będą się upijali tym sukcesem ale dlaczego za tym komunikatem nie idą działania prawne skierowane przeciwko tej instytucji? Instytucji, która zapewne znając ekspozycję opcyjną polskich przedsiębiorstw wykorzystała tę informację do zajmowania pozycji na rynku futures? Nawet jeżeli trudno byłoby to udowodnić to międzynarodowy smród z takiego procesu dużo by zaszkodził takiej firmie.
Napiszę o tym tekst na blogu w wolnej chwili ale dla mnie to syf i bagno w szerszym kontekście.
To, że jeden z podmiotów działa niezgodnie z prawem nie upoważnia instytucji nadzorującej rynek do zniżania się do takiego poziomu.

Moim zdaniem per saldo przegrają wszyscy uczestnicy rynku

Fed sets new target rate at 0% to 0.25%, igniting market rally

Tylko... czy sami sobie troche nie wytracaja orez z wlasnych rak?!

Witam

FED zbliża się już do zerowych stóp:
FOMC

Komunikat:
komunikat

Ciekawe co dalej?

PS - ciekawa jest reakcja na crude - mimo skokowego osłabienia USD spada 4%

Pozdrawiam

radek

olaf napisał(a):Fed sets new target rate at 0% to 0.25%, igniting market rally

Tylko... czy sami sobie troche nie wytracaja orez z wlasnych rak?!

witaj olaf :)
uwazam, ze podobnie jak zapewne w "kontrolowanym" przecieku do WSJ o programie Obamy (1 bln $), tak zapewne w tej decyzji mniej istotna jest sama wysokosc stóp, ale wazniejsze samo przesłanie dla rynków, ze fed bedzie bronil gospodarki przed recesja jak niepodleglosci kraju. Nie mozna zapominac przeciez o potencjalnym podwojnym szczycie na wykresie monthly i wynikajacych z tego konsekwencji, gdyby rynek mial sie zwalic.

pozdro

olab napisał(a):

olaf napisał(a):Fed sets new target rate at 0% to 0.25%, igniting market rally

Tylko... czy sami sobie troche nie wytracaja orez z wlasnych rak?!

w tej decyzji mniej istotna jest sama wysokosc stóp, ale wazniejsze samo przesłanie dla rynków, ze fed bedzie bronil gospodarki przed recesja jak niepodleglosci kraju.

witaj olab:)

Owszem, tylko po tym cieciu o ,75 pytam jakimi to kolejnymi mocnymi instrumentami FED bedzie bronil tej niepodleglosci? ;)
No chyba, ze najgorsze mamy juz za soba.

olaf napisał(a):Owszem, tylko po tym cieciu o ,75 pytam jakimi to kolejnymi mocnymi instrumentami FED bedzie bronil tej niepodleglosci? ;)

metoda jest prosta, napisalem o tym wczoraj rano:
ostatni akapit w poscie http://www.ifutures.pl/viewtopic.php?p=10644#10644 (dodatkowo wyboldowałem istotny fragment)

pozdro

olab napisał(a):

olaf napisał(a):Owszem, tylko po tym cieciu o ,75 pytam jakimi to kolejnymi mocnymi instrumentami FED bedzie bronil tej niepodleglosci? ;)

metoda jest prosta, napisalem o tym wczoraj rano:
USA dodrukuje tyle zielonych ile będzie potrzeba, zeby uchronić się przed recesją, a jedynym ograniczeniem, jak ktoś skomentował żartobliwie, jest ilość drzew służacych jako surowiec do produkcji banknotów.

Rzeczywiscie! Proste i skuteczne prawie jak... bron atomowa :)

Olaf,

Jak będzie trzeba to obetnie swoje własne stopy;)

Janusz,

Ale co da drukowanie dolarów jak nikt ich nie będzie chciał?
Na kredyt musi być też popyt a jak go nie ma to i płynność w bankach jest niepotrzebna.
Co najwyżej kolejne bąble spekulacyjne będą powstawać. Ale te na coraz bardziej egzotycznych rynkach - nie dla publiki - takie CO2 na przykład

No to Komitet zaskoczył, ja zaznaczę tylko że ta prawdziwa reakcja rynku następuje dopiero jedna, dwie sesje po decyzji.
W myśl starej metody - większość nie ma racji - w oczekiwaniu na atak spekulantów i spychanie rynku mamy niezłe wzrosty.

Ale co da drukowanie dolarów jak nikt ich nie będzie chciał?
Na kredyt musi być też popyt a jak go nie ma to i płynność w bankach jest niepotrzebna.

Święte słowa LeM - na potwierdzenie:
volume of debt

a mnie chyba jutro rozjadą - choć z drugiej strony nie dzielmy skóry na niedźwiedziu.....

radek