Sztuka inwestowania

Zaczynam publikację listy spółek które mam na liście do zakupów. Mam ich na liście ponad 30 sukcesywnie będę każdą analizowaną spółkę opisywał w tym dziale. Kolejność analizy kompletnie przypadkowa.
Zaczynam od ATT kapitalizacja około 250mln zł
wartość księgowa na akcje 29,70 zł

"Jesteśmy Przedsiębiorstwem Wielkiej Syntezy Chemicznej. Łączymy 80-letnią tradycję z nowoczesnością. Tworzywa konstrukcyjne (poliamidy, polioksymetylen, compoundy), kaprolaktam oraz nawozy mineralne to nasza domena, w której posiadamy unikalne kompetencje. Udoskonalamy technologie, podnosimy jakość produktów, oferujemy dziesiątki wyrobów chemicznych, których marka znana i ceniona jest na rynkach krajowych oraz zagranicznych. Eksportujemy ponad 60% produkcji, z czego ponad 80% jest przeznaczone na rynki krajów unijnych. Z powodzeniem od ponad ćwierćwiecza eksportujemy także myśl techniczną."

Free float 34.16%

Wskaźniki
c/wk 0.24 c/ebit 3.07
c/z 3.43 c/s 0.20

Spółka ma przyzwoitą sytuację finansową i niskie zadłużenie. Prognoza zysku na ten rok zakłada 74mln zł zysku netto. Co daje 1.9 zł zysku na akcje. Zagrożeniem są straty na opcjach walutowych które wg prezesa wynoszą między 10-20mln zł i nie będą miały wpływu na prognozowany zysk za 2008 rok. Drugim obciążeniem jest program dobrowolnych odejść w zamian za wysoką odprawę który zakłada zredukowanie zatrudnienia o 250 osób czyli około 10%. Spółka zakłada utworzenie rezerw na te odprawy w wysokości 10mln zł.

osobiscie uwazam ze spolki z portfelem opcji sa wyjatkowo trudne do oceny, zarowno fundamentalnie jak i technicznie, tutaj zadne dane statystyczne nie maja odzwierciedlenia, co wiecej opcje sa klasycznym przykladem Black Swan
chocked

Chocked,nie do końca sie z Toba zgadzam.Ważniejsze jest to jak społki poradza sobie z opcjami patrz odlewnie - układ? Rafako - 15 mln straty i tyle (portfel pełen zamówien + ekstra zysk z Ukrainy przewyższajacy strate z opcji).Opcje mogą mieć "zbawienny" wpływ na tanie zakupy.

za parkietem 99 spółek ma opcje
http://www.parkiet.com/news/art.jsp?idn=641592

w uzupełnieniu powyższych danych struktura akcjonariatu:

Lp Akcjonariusz Udział w kapitale Liczba akcji Wartość rynkowa (PLN) Udział na WZA Liczba głosów Data aktualizacji
1 Nafta Polska SA 49.08% 19,200,000 116 mln 49.08% 19,200,000 4 Kwi 2008
2 PGNIG SA 10.22% 4,000,001 24.2 mln 10.22% 4,000,001 20 Cze 2008
3 Ciech SA 6.54% 2,560,000 15.5 mln 6.54% 2,560,000 18 Cze 2008
Razem 65.84% 25,760,001 156 mln 65.84% 25,760,001

Najbardziej istotny w analizie Azotów wydaje się sam ... wykres. Jeżeli kurs dobrze (?) fundamentalnie wyglądającej i rokującej firmy spada i robi nowe minima, to świadczy to o tym, że akcje sprzedają insiderzy a sama spółka wyciągnie zaraz jakiegoś "trupa z szafy".
W przypadku ewentualnego kupna Azotów konieczne wydaje się moim zdaniem, poczekanie na wyrysowanie formacji lub sygnałów odwrotu. Dopiero wejście na rynek "techników" da nadzieje na jakieś wzrosty oraz umożliwi ewentualną szybką ewakuację (technicy zapewniają większą płynność) w przypadku upublicznienia skrywanych w szafach złych niusów.

pozdrawiam

olab

ponizej update wykresu azotów.
sytuacja nie zmienila sie za bardzo, ale dla tych którzy "muszą" kupować rysuje się możliwosć zajęcia pozycji z bliskim stopem, co pozwala rozważać wejscie w rynek.
Kurs akcji przebił średnią i jednoczesnie testuje spadkową linię trendu (klina) pokrywającą się z górnym poziomem ostatniej konsolidacji.
W przypadku potwierdzonego obrotami wyjścia górą można postawić bliskiego stopa na dnie świecy wybijającej lub narysowanych poziomach.
Ryzykiem są niskie obroty, które mogą oznaczać, ze wahania kursu są przypadkowe a sama spółka jest w niełasce inwestorów.

pozdrawiam
olab

witam
sygnał okazał sie trafny
jesli ktos pod to zagral, to gratulacje
pozdrawiam
olab

Poniewaz zaczalem "pilotowac" Azoty, pare słów ode mnie co dalej z tym walorem:
kurs doszedł do oporu wyznaczonego luką z XI. Dodatkowo pod oporem pojawiły się obroty (na świecy zaznaczonej niebieską strzałką) co sugeruje dystrybucję na tym poziomie. Utzrymywanie kursów zamknięcia nad poziomem low tamtej świecy (8,40) świadczy, ze byki które wówczas kupiły póki co "pilnują" jednak kursu.
W tej sytuacji moim zdaniem trzeba rozważyć ewakuację z Azotów w przypadku zamknięcia dnia poniżej 8,25 (kupujący na wspomnianej swiecy mogą wtedy zacząć ciąć straty) lub w przypadku spadku intraday poniżej 7,90 (dołek świecy wybijającej z poprzedniej konsolidacji, który nie powinien być znoszony jesli walor ma rosnąć).
W przypadku aktywacji zleceń powrót na rynek dopiero po zniesieniu luki (będzie to oznaczać dużą siłę waloru, co póżniej da również zarobić) lub niżej jeśli się coś "narysuje".

pozdrawiam

olab

witam
byki przeczytały widać powyższy komentarz i dzielnie bronią kursu . Przypominam, ze zaproponowałem stop na poziomie <8,25 na close day lub <7,90 intraday. W ub. tygodniu na 4 sesjach kurs przebywał ponizej 8,25, ale na koniec dnia kurs był wyciągany w górę.
Do wykresu dodałem wskaznik siły relatywnej do Wigu, który pokazuje, ze Azoty "przespały" ubiegłotygodniowe wzrosty. W tej sytuacji jesli ktos lubi hippikę, byc moze warto rozwazyc mozliwosc czasowej "zmiany konia", zwłaszcza w obliczu prawdopodobnej po ostatnich sesjach poprawy sytuacji na MiSkach.
Dla tych co nie lubią szybkich sportów - pozycja długa dalej zachowana.

pozdro